法(fa)規速遞第八期
關于規范金融企(qi)業(ye)對地方政府和國有企(qi)業(ye)
投融資行為(wei)有關問題的通知
財金〔2018〕23號
各國有金融(rong)企業：
金(jin)(jin)融(rong)企業(ye)(ye)是支(zhi)持地(di)(di)方經濟社(she)會(hui)發展的重要力量(liang)。當(dang)前，金(jin)(jin)融(rong)企業(ye)(ye)運(yun)(yun)營(ying)總體平穩良好，但(dan)在(zai)服務(wu)(wu)地(di)(di)方發展、支(zhi)持地(di)(di)方基礎設施和公共服務(wu)(wu)領域建(jian)設中仍然存在(zai)過(guo)于依靠政府信用背書(shu)，捆綁地(di)(di)方政府、捆綁國有(you)企業(ye)(ye)、堆(dui)積地(di)(di)方債(zhai)務(wu)(wu)風(feng)險等問題(ti)，加(jia)劇了財政金(jin)(jin)融(rong)風(feng)險隱患(huan)。為全面貫(guan)徹黨的十(shi)九(jiu)大精神，落實全國金(jin)(jin)融(rong)工作會(hui)議部署(shu)和要求(qiu)，堅決打(da)好防范化(hua)解重大風(feng)險攻(gong)堅戰，促進金(jin)(jin)融(rong)企業(ye)(ye)穩健運(yun)(yun)行，進一步督促金(jin)(jin)融(rong)企業(ye)(ye)加(jia)強風(feng)險管控和財務(wu)(wu)管理，嚴格執行國有(you)金(jin)(jin)融(rong)資本(ben)管理制度，現就(jiu)有(you)關事項通知如下(xia)：
一、【總體要求】國(guo)有(you)金(jin)(jin)融企(qi)業(ye)應嚴格落實《預(yu)算法(fa)》和(he)(he)《國(guo)務院關于加強地(di)方(fang)(fang)(fang)政府性債務管(guan)理的意見》（國(guo)發(fa)〔2014〕43號）等要求，除購買地(di)方(fang)(fang)(fang)政府債券外(wai)，不(bu)(bu)得直接或通(tong)過地(di)方(fang)(fang)(fang)國(guo)有(you)企(qi)事業(ye)單位(wei)等間接渠道為(wei)地(di)方(fang)(fang)(fang)政府及其(qi)部(bu)門提供(gong)任(ren)何形式的融資(zi)，不(bu)(bu)得違(wei)規新增地(di)方(fang)(fang)(fang)政府融資(zi)平臺公司貸款(kuan)。不(bu)(bu)得要求地(di)方(fang)(fang)(fang)政府違(wei)法(fa)違(wei)規提供(gong)擔保或承擔償債責任(ren)。不(bu)(bu)得提供(gong)債務性資(zi)金(jin)(jin)作(zuo)為(wei)地(di)方(fang)(fang)(fang)建(jian)設項目(mu)、政府投(tou)資(zi)基金(jin)(jin)或政府和(he)(he)社會(hui)資(zi)本合作(zuo)（PPP）項目(mu)資(zi)本金(jin)(jin)。
二、【資(zi)本金(jin)審查】國(guo)有(you)金(jin)融(rong)企(qi)(qi)(qi)業向(xiang)參與地(di)方(fang)建設(she)的(de)國(guo)有(you)企(qi)(qi)(qi)業（含地(di)方(fang)政府融(rong)資(zi)平臺公司）或PPP項(xiang)(xiang)目(mu)提供融(rong)資(zi)，應按照“穿透原(yuan)則”加(jia)強資(zi)本金(jin)審查，確保融(rong)資(zi)主體的(de)資(zi)本金(jin)來源合法合規，融(rong)資(zi)項(xiang)(xiang)目(mu)滿足規定的(de)資(zi)本金(jin)比例要求。若發現(xian)存在以“名(ming)股(gu)實(shi)(shi)債”、股(gu)東借款、借貸資(zi)金(jin)等(deng)債務性資(zi)金(jin)和以公益性資(zi)產、儲備土地(di)等(deng)方(fang)式違(wei)規出資(zi)或出資(zi)不實(shi)(shi)的(de)問題，國(guo)有(you)金(jin)融(rong)企(qi)(qi)(qi)業不得(de)向(xiang)其提供融(rong)資(zi)。
三(san)、【還款(kuan)能(neng)力評(ping)估】國有(you)金(jin)融企(qi)業(ye)參與地(di)方(fang)建設融資(zi)，應(ying)審(shen)慎評(ping)估融資(zi)主(zhu)體的(de)還款(kuan)能(neng)力和還款(kuan)來(lai)源(yuan)，確保(bao)其自有(you)經營(ying)性現(xian)金(jin)流能(neng)夠覆蓋應(ying)還債(zhai)務本息，不得要(yao)求(qiu)或(huo)接受地(di)方(fang)政府(fu)及(ji)其部門以任(ren)何(he)方(fang)式(shi)提供擔保(bao)、承(cheng)諾回購投資(zi)本金(jin)、保(bao)本保(bao)收益等兜底安排，或(huo)以其他方(fang)式(shi)違規承(cheng)擔償債(zhai)責任(ren)。項(xiang)目現(xian)金(jin)流涉及(ji)可行性缺(que)口補助(zhu)、政府(fu)付費、財政補貼等財政資(zi)金(jin)安排的(de)，國有(you)金(jin)融企(qi)業(ye)應(ying)嚴格核實地(di)方(fang)政府(fu)履(lv)行相關程序的(de)合(he)規性和完備性。嚴禁(jin)國有(you)金(jin)融企(qi)業(ye)向地(di)方(fang)政府(fu)虛(xu)構或(huo)超越(yue)權(quan)限、財力簽(qian)訂的(de)應(ying)付（收）賬款(kuan)協(xie)議提供融資(zi)。
四、【投(tou)資(zi)(zi)基(ji)金(jin)】國有金(jin)融企業與地方政(zheng)(zheng)府及(ji)(ji)其部門合(he)作設立各(ge)類投(tou)資(zi)(zi)基(ji)金(jin)，應嚴格遵守有關監管規定，不得(de)(de)要求或接(jie)受地方政(zheng)(zheng)府及(ji)(ji)其部門作出承諾回購投(tou)資(zi)(zi)本金(jin)、保本保收益(yi)等兜底安排(pai)，不得(de)(de)通過結構(gou)化(hua)融資(zi)(zi)安排(pai)或采取多層嵌套等方式將投(tou)資(zi)(zi)基(ji)金(jin)異化(hua)為債務融資(zi)(zi)平臺。
五、【資(zi)產(chan)管(guan)理(li)(li)(li)業(ye)務】國有金融企業(ye)發(fa)行(xing)(xing)銀(yin)行(xing)(xing)理(li)(li)(li)財、信(xin)托計劃(hua)、證券期貨經營機構資(zi)產(chan)管(guan)理(li)(li)(li)計劃(hua)、保(bao)險(xian)基礎設(she)施投資(zi)計劃(hua)等資(zi)產(chan)管(guan)理(li)(li)(li)產(chan)品參與地(di)方(fang)建(jian)設(she)項目，應(ying)按照“穿透(tou)原則(ze)”切實加強資(zi)金投向管(guan)理(li)(li)(li)，全面掌(zhang)握底(di)層基礎資(zi)產(chan)信(xin)息，強化期限匹配，不(bu)得以具有滾動發(fa)行(xing)(xing)、集合運作、分(fen)離定(ding)價特征的資(zi)金池(chi)產(chan)品對接，不(bu)得要求或接受地(di)方(fang)政(zheng)府(fu)(fu)以任何方(fang)式提(ti)供(gong)兜底(di)安(an)排或以其他方(fang)式違(wei)規承擔償債責任，不(bu)得變相為地(di)方(fang)政(zheng)府(fu)(fu)提(ti)供(gong)融資(zi)。國有金融企業(ye)在進行(xing)(xing)資(zi)產(chan)管(guan)理(li)(li)(li)產(chan)品推(tui)介時，應(ying)充分(fen)說明投資(zi)風險(xian)，不(bu)得以地(di)方(fang)政(zheng)府(fu)(fu)承諾回購、保(bao)證最低收益等隱含無風險(xian)條件，作為營銷手段。
六、【政(zheng)(zheng)(zheng)策性(xing)開(kai)發性(xing)金融】政(zheng)(zheng)(zheng)策性(xing)、開(kai)發性(xing)金融機構服(fu)務國(guo)家(jia)重大戰略、支持經濟社會(hui)薄弱環節時，應嚴(yan)(yan)(yan)格遵(zun)守(shou)國(guo)家(jia)法(fa)律(lv)和相關(guan)規定(ding)(ding)，嚴(yan)(yan)(yan)格按照(zhao)市場化原則(ze)審(shen)慎合規授信，嚴(yan)(yan)(yan)格按照(zhao)項目實際而不是政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)信用提(ti)供融資(zi)(zi)，嚴(yan)(yan)(yan)格遵(zun)守(shou)業務范圍(wei)劃分規定(ding)(ding)。嚴(yan)(yan)(yan)禁為地方政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)和國(guo)有企業提(ti)供各類違規融資(zi)(zi)，不得要(yao)求或接受地方政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)出具(ju)任何形式明示(shi)(shi)或暗示(shi)(shi)承擔償債責任的文件，不得通過(guo)任何形式違法(fa)違規增加地方政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)債務負擔。
七、【合作方(fang)(fang)式】國(guo)(guo)有金融企業應將嚴格遵(zun)守國(guo)(guo)家地方(fang)(fang)政府債務(wu)管理(li)法(fa)律(lv)法(fa)規(gui)和政策規(gui)定作為(wei)合規(gui)管理(li)的重要(yao)內容，切實(shi)轉變業務(wu)模式，依法(fa)規(gui)范對(dui)地方(fang)(fang)建(jian)設(she)項目提供融資，原則上不(bu)得采取與地方(fang)(fang)政府及(ji)其部門(men)簽署一攬子協議(yi)、備忘錄、會議(yi)紀(ji)要(yao)等(deng)方(fang)(fang)式開展業務(wu)，不(bu)得對(dui)地方(fang)(fang)政府及(ji)其部門(men)統一授信。
八、【金融(rong)中(zhong)介(jie)業(ye)(ye)務(wu)】國(guo)有金融(rong)企(qi)業(ye)(ye)為(wei)地方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)府(fu)融(rong)資(zi)平臺公司等地方(fang)(fang)國(guo)有企(qi)業(ye)(ye)在境內外(wai)發行(xing)債(zhai)券提(ti)供中(zhong)介(jie)服務(wu)時，應審慎評估(gu)舉債(zhai)主體(ti)財(cai)務(wu)能力(li)和還款(kuan)來(lai)源(yuan)。對于(yu)發債(zhai)企(qi)業(ye)(ye)收入來(lai)源(yuan)中(zhong)涉及財(cai)政(zheng)(zheng)資(zi)金安排的，應當盡職調(diao)查(cha)，認(ren)真(zhen)核實財(cai)政(zheng)(zheng)資(zi)金安排的合規性(xing)和真(zhen)實性(xing)。在債(zhai)券募集(ji)說(shuo)明(ming)書等文件中(zhong)，不得披露(lu)所在地區財(cai)政(zheng)(zheng)收支、政(zheng)(zheng)府(fu)債(zhai)務(wu)數據(ju)等明(ming)示或暗示存在政(zheng)(zheng)府(fu)信用(yong)支持的信息，嚴禁與政(zheng)(zheng)府(fu)信用(yong)掛鉤的誤導性(xing)宣傳(chuan)，并應在相(xiang)關發債(zhai)說(shuo)明(ming)書中(zhong)明(ming)確，地方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)府(fu)作為(wei)出資(zi)人僅以(yi)出資(zi)額為(wei)限(xian)承擔有限(xian)責任，相(xiang)關舉借債(zhai)務(wu)由地方(fang)(fang)國(guo)有企(qi)業(ye)(ye)作為(wei)獨立法人負責償還。
九、【PPP】國有(you)(you)金(jin)融企業應以(yi)PPP項目(mu)規范運作為融資前提條件，對(dui)于(yu)未落實項目(mu)資本金(jin)來源(yuan)、未按規定(ding)開(kai)展物(wu)有(you)(you)所值評價、財政承受能力論證(zheng)的(de)，物(wu)有(you)(you)所值評價、財政承受能力論證(zheng)等(deng)相(xiang)關信息(xi)沒有(you)(you)充分披露的(de)PPP項目(mu)，不(bu)得提供融資。
十(shi)、【融資擔(dan)保】政(zheng)府(fu)性融資擔(dan)保機構(gou)應按照(zhao)市場化方(fang)式運作(zuo)，依(yi)法依(yi)規開展融資擔(dan)保服務，自主經營、自負盈虧，不得要(yao)求或(huo)接受地方(fang)政(zheng)府(fu)以任何形式在出資范圍(wei)之外承擔(dan)責任。
十一、【出資(zi)管理】國(guo)有金融(rong)企(qi)(qi)業應加強對股(gu)(gu)東(dong)資(zi)質的(de)審(shen)查。國(guo)有金融(rong)企(qi)(qi)業股(gu)(gu)東(dong)應以自有資(zi)金入股(gu)(gu)國(guo)有金融(rong)企(qi)(qi)業，且確保資(zi)金來(lai)源合法(fa)(fa)，嚴(yan)禁虛假出資(zi)、出資(zi)不(bu)實或抽(chou)逃(tao)出資(zi)，嚴(yan)禁代持(chi)國(guo)有金融(rong)企(qi)(qi)業股(gu)(gu)權(quan)(quan)。除法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規另有規定的(de)以外，以非自有資(zi)金出資(zi)的(de)股(gu)(gu)權(quan)(quan)不(bu)得享受股(gu)(gu)權(quan)(quan)增值(zhi)收(shou)益，并按(an)“實際出資(zi)與期末(mo)凈資(zi)產(chan)孰(shu)低”原則予以清退。國(guo)有金融(rong)企(qi)(qi)業股(gu)(gu)東(dong)用金融(rong)企(qi)(qi)業股(gu)(gu)權(quan)(quan)質押融(rong)資(zi)，應遵守(shou)法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規和相關監(jian)管規定，不(bu)得損害其他(ta)股(gu)(gu)東(dong)和金融(rong)企(qi)(qi)業的(de)利益。
十二、【財務約束】國(guo)有金融企業應按照“實(shi)質(zhi)重于形式”的(de)原則，充(chong)足提取資產減值(zhi)準備，嚴格計算占用資本，不(bu)得以有無政府(fu)背景作為資產風險(xian)的(de)判(pan)斷標準。
十三(san)、【產(chan)權(quan)管(guan)理】國有金融(rong)企(qi)業應(ying)聚焦主業，嚴(yan)格(ge)遵(zun)守國有金融(rong)資產(chan)管(guan)理有關規(gui)定，做好與地方(fang)政(zheng)府及其部門合作所(suo)形成股權(quan)資產(chan)的登記(ji)、評估(gu)、轉讓、清算、退出等工作。合理設置機構法(fa)人層級，壓縮(suo)管(guan)理級次，降低組(zu)織(zhi)結(jie)構復雜程度，原則(ze)上同(tong)類一(yi)級子公司只能限定為一(yi)家。
十四(si)、【配合整(zheng)改(gai)】對存(cun)在(zai)地方(fang)政(zheng)府(fu)違(wei)法(fa)(fa)違(wei)規舉(ju)債(zhai)擔保(bao)、變相舉(ju)債(zhai)等(deng)問題的(de)存(cun)量(liang)項(xiang)目(mu)，開發性、政(zheng)策性金融機構(gou)等(deng)國有(you)(you)金融企業(ye)應積極(ji)主動(dong)配合有(you)(you)關方(fang)面，依法(fa)(fa)依規開展整(zheng)改(gai)，在(zai)有(you)(you)效保(bao)障(zhang)各方(fang)合法(fa)(fa)權益的(de)基礎上，穩妥有(you)(you)序化解存(cun)量(liang)債(zhai)務風(feng)險(xian)。在(zai)配合整(zheng)改(gai)的(de)同時，國有(you)(you)金融企業(ye)不得(de)盲目(mu)抽貸、壓貸和停貸，防(fang)范(fan)存(cun)量(liang)債(zhai)務資金鏈斷裂風(feng)險(xian)。
十五、【績效評(ping)價】財政(zheng)部(bu)門對金融企業進行績效評(ping)價時，如金融企業違法(fa)違規向地(di)方(fang)政(zheng)府、地(di)方(fang)國有企業等(deng)提(ti)(ti)供融資(zi)，要求或接受地(di)方(fang)政(zheng)府及其部(bu)門以任何(he)方(fang)式提(ti)(ti)供擔(dan)保或承擔(dan)償(chang)債責(ze)任，被相關部(bu)門依法(fa)依規追究(jiu)責(ze)任的，根據(ju)相關部(bu)門提(ti)(ti)供的處(chu)理處(chu)罰(fa)情況，對該金融企業下調評(ping)價等(deng)級。
十六、【監督檢查(cha)】對財政(zheng)部(bu)公(gong)開(kai)通報涉及地(di)方政(zheng)府(fu)違法違規舉債擔保(bao)行(xing)(xing)為的(de)地(di)方國(guo)有(you)企(qi)業，國(guo)有(you)金融企(qi)業應暫(zan)停或審慎提供融資和融資中介服務。財政(zheng)部(bu)駐各地(di)財政(zheng)監察(cha)專(zhuan)員辦事處(chu)(chu)根(gen)據本通知規定對國(guo)有(you)金融企(qi)業及其分支機構進行(xing)(xing)監督檢查(cha)，對相關(guan)違規行(xing)(xing)為及時予以制止和糾正，并依法進行(xing)(xing)處(chu)(chu)理。相關(guan)檢查(cha)處(chu)(chu)理結(jie)果視情抄送有(you)關(guan)金融監管部(bu)門。
十(shi)七、【其(qi)他(ta)】本通知自印發之日起執(zhi)行。其(qi)他(ta)金融企(qi)業參(can)照(zhao)執(zhi)行。
財政(zheng)部(bu)
2018年3月28日
